Fue creado en 2006 por el Banco Interamericano de Desarrollo para financiar cooperación técnica e inversiones en prevención de desastres y gestión de riesgos en la región. Este fondo fiduciario financia cooperación técnica para la detección de riesgos de amenazas naturales, la preparación de préstamos para prevención de desastres, el diseño de inversiones en prevención y mitigación, el uso de gestión ambiental y planificación urbana para reducir vulnerabilidades y el fortalecimiento de instituciones nacionales y locales involucradas en la prevención de desastres o en defensa civil. También puede donar recursos para financiar inversiones en proyectos de prevención de desastres, incluyendo obras, bienes, equipos y servicios.

El fondo está dirigido a todos los países miembros del BID en América Latina y el Caribe.